Bare fem dager etter at easyJet opplyste at styret var innstilt på å anbefale Castlelakes forbedrede oppkjøpstilbud, har situasjonen snudd. Det amerikanske investeringsselskapet Apollo Global Management har lagt inn et høyere bud på easyJet, og styret opplyser nå at de vil anbefale Apollos tilbud dersom det blir lagt frem som et bindende oppkjøpstilbud.
Utviklingen betyr at det nå ligger an til en budkamp om et av Europas største lavprisselskaper.
Styret snur
Travel News omtalte tidligere denne uken hvordan Castlelake etter flere budrunder hadde oppnådd en prinsipiell enighet med easyJet-styret om et anbefalt kontantbud på 690 pence per aksje.
Fredag kunngjorde imidlertid easyJet at Apollo har lagt inn et høyere bud på 715 pence per aksje, som verdsetter selskapet til rundt 5,7 milliarder britiske pund. Styret har derfor trukket tilbake sin støtte til Castlelakes forslag og opplyser at Apollos tilbud samlet sett gir aksjonærene en bedre løsning.
Dersom Apollo legger frem et formelt oppkjøpstilbud på de varslede vilkårene, har easyJet-styret varslet at de enstemmig vil anbefale aksjonærene å akseptere tilbudet.
Apollo har frist til 7. august til å legge frem et bindende bud, mens Castlelake har frist til 3. august dersom investeringsselskapet ønsker å komme med et nytt eller forbedret motbud.
Vil bygge videre på dagens strategi
I motsetning til mange oppkjøp, hvor nye eiere varsler større strategiske endringer, legger Apollo vekt på kontinuitet. Investeringsselskapet beskriver easyJet som et av de mest attraktive flyselskapene i Europa og opplyser at ambisjonen er å bygge videre på selskapets eksisterende strategi.
Det innebærer blant annet fortsatt modernisering av flyflåten, videre utvikling av lojalitetsprogrammet, økte inntekter fra tilleggstjenester og videre vekst for pakkereisevirksomheten easyJet Holidays.
Apollo fremhever også at dagens konsernledelse og øvrige nøkkelpersonell er en viktig del av selskapets videre utvikling og signaliserer at de ønsker kontinuitet i ledelsen dersom oppkjøpet blir gjennomført.
Tilbyr enkelte eiere å bli med videre
Som en del av tilbudet åpner Apollo også for at enkelte større aksjonærer kan velge å videreføre deler av sitt eierskap i easyJet gjennom Apollos investeringsstruktur, i stedet for å selge alle aksjene.
For de fleste private aksjonærer vil et eventuelt oppkjøp likevel innebære et ordinært kontantoppgjør dersom transaksjonen blir gjennomført.
Attraktivt oppkjøpsobjekt
easyJet har de siste årene utviklet seg til langt mer enn et tradisjonelt lavprisselskap. Selskapet opererer en moderne Airbus-flåte på mer enn 350 fly, har attraktive start og landingstider ved flere av Europas største flyplasser og har bygget opp en raskt voksende pakkereisevirksomhet gjennom easyJet Holidays.
Kombinasjonen av en sterk markedsposisjon, betydelige verdier i selskapets slot-portefølje og et velkjent varemerke gjør flyselskapet attraktivt for finansielle investorer.
Må fortsatt gjennom regulatoriske godkjenninger
Selv om styret nå foretrekker Apollos bud, gjenstår flere viktige steg før et eventuelt oppkjøp kan gjennomføres. Apollo må blant annet fullføre sine undersøkelser av selskapet, bli enig med easyJet om den endelige avtalen og innhente nødvendige konkurranse og myndighetsgodkjenninger.
Investeringsselskapet har samtidig forpliktet seg til å gjennomføre de tiltakene som er nødvendige for at easyJet fortsatt skal oppfylle EUs regler om europeisk eierskap og kontroll av flyselskaper. Det er en forutsetning for at selskapet skal kunne beholde sine trafikkrettigheter innenfor Europa.
Kilder
- easyJet Investor Relations, Statement regarding possible offer for easyJet plc, juli 2026.
- easyJet Investor Relations, Possible offer from Castlelake, juli 2026.
- Reuters, EasyJet backs rival $7.7 billion Apollo bid as takeover battle brews, juli 2026.