IAG er morselskapet til British Airways, som fra og med juni starter flyvninger mellom Barcelona og Los Angeles, Oakland og Buenos Aires, i tillegg til Puta Cana i Den dominikanske republikk.
Prisene starter på 99 euro, rundt 900 kroner, for en enkelt reise.
Ifølge IAG skal det åpnes flere europeiske baser, og det blir også aktuelt med flyvninger til Asia.
Allerede neste år begynner IAG å bestille flymaskiner til Level, sier IAG-sjef Willie Walsh i en kommentar til Bloomberg.
I starten skal Level bruke to flymaskiner som tilhører det spanske flyselskapet Ibera, som også er en del av IAG-gruppen.
Både tyske Lufthansa og fransk-nederlandske Air France-KLM har startet lavprisselskaper for å imøtegå konkurransen fra Norwegian, som startet sine langdistanseoperasjoner i 2013.
Grunnen til at Level åpner sin første base i Barcelona skyldes at IAGs lavprisselskap for flyvninger i Europa – Vueling – er basert der, og ved hjelp av Vuelings nettverk skal reisende kunne fly over Atlanterhavet med selskapets to lavprisselskap.
IAG, som er børsnotert i London og Madrid, ble verdens sjette største flykonsern da British Airways og Iberia ble slått sammen.